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房多多若成功上市将成为中国产业互联网SaaS第一股

采集侠 2020-05-12 15:17 【技术杂谈】 0次人已围观

简介据媒体报道,10月9日,房多多向美国证券交易委员会(SEC)递交招股书,拟进行首次公开募股(IPO)。房多多的业务...

  据媒体报道,10月9日,房多多向美国证券交易委员会(SEC)递交招股书,拟进行首次公开募股(IPO)。房多多的业务主要是为买房者,卖房者,中介商,开发商等提供一个平台,同时以大数据作为技术驱动为各方提供SaaS服务。若是房多多此次能够成功上市,将成为中国产业互联网SaaS第一股。


房多多若成功上市将成为中国产业互联网SaaS第一股


  从财务角度上看,房多多的营收,利润,站长资源平台对中介商的渗透率都表现不错。但却依然难以对抗链家和安居客,不管是在房源上还是技术上,房多多迄今并没有构建出独特的护城河。目前房多多虽然占据了大半的中介商,但未来势必将会有更多的对手进入这一市场,这对房多多来说并不利于以后的发展。而且能否留住目前的中介商也是一大问题,单靠较低的服务费难以长久的留住中介商。

  不过,随着市场的扩大,房多多的发展潜力也在上升,而且与链家安居客的竞争矛盾在短时间内或许也会减少。另外,在技术上,房多多虽然优势不大,但在数据上面,房多多拥有国内最大的房地产数据库,这或许将成为他崛起的重要资本之一。未来若是能够将数据与技术相结合,或许会有较大的发展潜力。美股研究社将持续关注他的后续发展。

  营收利润高速增长,上市融资扩大规模

  单从财务表现来看,房多多的表现尚佳。在营收和利润上面,近年来都呈现上涨趋势,且交易量不断上涨,2015年房地产+互联网风口过去以后,这一行业发展较为坎坷,房多多转换打法以后终于找到了前进方面,随着对于中介商渗透率的提升,房多多未来的表现或许还会改善。

  (1)营收利润不断上涨,赴美上市寻求融资

  房多多近年来营收和利润都呈现上涨趋势。相关数据表明,在利润上,2017年,房多多已实现小幅盈利。到了2018年,房多多的净利润为1.04亿元,截至2019年6月30日的6个月内,净利润为1.003亿元人,同比增长166.6%。在营收上,2017年,房多多的收入为18亿元,2018年增长至23亿元,同比增长26.9%。截至2019年6月30日的6个月内,房多多的收入同比增长55.4%,由2018年同期的10亿元人民币增长至16亿元。

  从这点来看,房多多近年来业务表现不错,业务表现情况较好。但同时我们注意到房多多迄今仅完成4轮融资,最后一次是2015年9月获得的2.23亿美元的C轮融资。虽然盈利情况不错,但可能面临着缺乏资金的局面,这次上市或许是为了融资扩大规模。可以想见,若是这次成功上市,未来将会扩大规模,营收还将上涨。

  (2)房多多中间商渗透率不断上升,筹集资金用于技术研发

  同时房多多的市场渗透率也在不断上升,但这里主要是指对于中介商的渗透。据招股书显示,截至2018年12月31日,中国有将近200万名房地产经纪商户中,房多多平台的注册经纪商户数超过91万名,渗透率超过45%。截至2019年6月30日,房多多平台已经拥有超过107万名注册经纪商户。

  随着渗透率上升,未来规模将进一步扩大。届时对于技术的要求将会增加,不只是服务中介,未来对于找房人群的技术需要也将增加,这次上市也是为了筹资进行技术升级。招股书显示,该公司募集到的资金将主要用于增强研发能力,投资于技术等等。

  贝壳找房安居客对手强劲,房多多缺乏护城河

  虽然房多多的财务表现不错,但是纵观他的发展历史,我们发现房多多一路走来并不顺利。如今也面临着链家和安居客两大对手,虽然房多多称,他们不会直接雇佣经纪人,因此和房产经纪品牌“无利益冲突”。但美股研究社分析后发现三者的业务重合度逐渐上升,特别是链家旗下的贝壳找房与房多多业务几乎一致。这表明房多多业务门槛低,缺乏相应的护城河,未来面临更大的困境。

  (1)链家安居客来袭,房多多面临竞争压力

  目前房地产市场上竞争者众多,但与房多多直接对标的主要是安居客和链家旗下的贝壳找房。与两者相比,房多多显然并不具有优势,贝壳找房脱胎于链家,一方面有着链家的支持,另一方面自身也发展迅速,在租房看房技术上,截至 2019 年 8 月,如视已在全国 110 个城市采集和重建了 206 万套 VR 房源,日产 VR 房源 10000+。

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